今年第三大IPO诞生 40岁红杉前合伙人干出3000亿

今年第三大IPO的诞生背后的故事源自一位年仅四十岁的前红杉资本合伙人戴维韦雷斯（David Vélez）。他的创业经历堪称传奇，与拉丁美洲最大的金融科技独角兽Nubank紧密相连，创造了超过3千亿人民币的市值。投资界的消息指出，Nubank最近在纽交所上市，开盘便展现出强劲的增长势头。其股价高开并收盘上涨，市值达到了惊人的数字。

这位哥伦比亚出生的创业者，从小便展现出非凡的商业头脑和创业精神。他的故事始于一次糟糕的银行开户体验。当他以红杉资本合伙人的身份前往巴西开展业务时，一次长达数月的开户经历让他意识到巴西金融市场的巨大机遇。这一经历不仅让David看到了机会，也激发了他创办Nubank的决心。

在创办Nubank的过程中，David得到了众多投资人的支持。红杉资本作为最早的投资人，不仅参与了种子轮投资，还在后续不断加仓，成为上市前最大的机构投资人。除此之外，腾讯投资、DST、老虎环球和GIC等全球知名机构也纷纷入局。甚至股神巴菲特也注资了5亿美元，使得Nubank再次成为焦点。

David的创业历程并非一帆风顺。在初创阶段，他面临着诸多挑战，如巴西市场的金融格局固化、金融服务效率低下等。凭借着创新的金融服务和敏锐的市场洞察力，Nubank成功推出了第一张信用卡，没有任何年费，全程手机App控制，这一创新服务模式迅速赢得了大量用户。这张信用卡的成功推出，为Nubank打开了市场，几乎没有花费获客成本就迅速扩大了用户群体。在短短几年内，Nubank便收获了近五千万用户，成为拉丁美洲最大的金融科技独角兽之一。

标题：Nubank：拉美金融科技独角兽的崛起之路

随着2017年的到来，Nubank的信用卡业务逐步走向盈利，这一重大里程碑标志着这家巴西数字银行的崛起。同年5月，Nubank荣获巴西银行执照，这一重要资质为其打开了数字账户、储蓄、支票及其他业务的大门。如今，Nubank的业务范围已扩展至哥伦比亚、墨西哥、阿根廷等市场，成为了拉美地区领先的金融科技独角兽。

最近，Nubank在资本市场的表现更是引人注目。美东时间12月9日，Nubank成功在纽交所上市，市值高达476亿美元（约合人民币3000亿元）。这一成就的背后，是其强大的业务表现和广泛的用户基础。

Nubank的成功，很大程度上归功于其在拉美地区的所向披靡的获客能力。截至2021年9月30日，Nubank已拥有4810万用户，占巴西15岁及以上人口的28%。令人惊讶的是，其中约73%的用户是月度活跃用户，显示出用户对Nubank的高度忠诚和活跃度。更令人瞩目的是，Nubank平均每月新增200多万净客户，展现出其业务的强劲增长势头。

与此Nubank的赚钱能力也不容小觑。招股书显示，在2020年，Nubank的毛利润达到了3.269亿美元，较2019年增长31.9%。在2021年前九个月，这一数字更是增长至5.06亿美元，同比增长101.9%。这一成绩的背后，是Nubank出色的信用卡业务表现。据招股书透露，每年有80%-90%的用户是通过口碑相传、免费推荐而来，这足以证明Nubank在客户留存方面的优势。

尽管Nubank的业务表现强劲，但其亏损数额也在逐渐增大。尽管如此，这并未阻挡其向新的市场扩张的步伐。自2020年初在墨西哥开展业务以来，不到两年的时间里，Nubank已经成为该国最大的信用卡机构。在哥伦比亚等其他市场，Nubank的表现同样出色。这一曾经搅动巴西银行市场的鲶鱼，如今正有望颠覆拉丁美洲的传统市场。

值得一提的是，Nubank的背后站着众多全球知名投资方。红杉资本、红点创投、腾讯投资、DST、老虎环球基金、GIC以及巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司等机构纷纷为Nubank注入资金。上市前，Nubank已经历多轮融资，总金额超过20亿美元。其中，红杉资本几乎从未缺席，充分证明了其对Nubank的高度认可和信任。

回首过去，红杉资本曾为David打开了一扇门。当初从巴西回到红杉资本在加州的办公室时，David成功说服了Leone投资100万美元。一年后，他再次向老同事们展示他的初创平台EOS，再次赢得了他们的信任和支持。如今，凭借着这些投资方的鼎力相助和自身的不懈努力，Nubank已经成为拉美地区领先的金融科技独角兽。

Nubank的成功是多种因素共同作用的结果。其出色的业务表现、广泛的用户基础、强大的融资能力以及在拉美市场的独特定位，都为其创造了巨大的竞争优势。未来，Nubank将继续扩大业务范围、完善自身生态体系并加强平台建设，为更多用户提供更优质的金融服务。红杉资本曾对投资拉美市场心存疑虑，但在经过深思熟虑后，最终决定出资1万美元给一家巴西初创企业，条件是必须引入一家拉美公司的参与。为了得到这次宝贵的机会，David迅速联系了Kaszek Ventures。在红杉的建议下，公司将名称更改为Nubank，从而顺利获得了红杉资本和Kaszek Ventures共投资的1430万美元A轮融资。这是红杉资本在巴西的首笔投资。

红杉资本的合伙人Roelof Botha建议David招募更多的人才加入公司。于是，拥有银行经验的Cristina Junqueira和普林斯顿计算机毕业的Edward Wible加入了Nubank，他们成为了公司的中坚力量。拿到资金后，Nubank迅速推出了首款产品信用卡。其扩张势头迅猛，每年都吸引大量资金注入。

正当Nubank蓬勃发展时，海外巨头腾讯投资看到了机会。腾讯以其“快准狠”的投资风格著称。2018年10月，腾讯向Nubank注资1.8亿美元，成为这家独角兽公司的重要股东。这次投资为Nubank带来了支付、消费贷款、工程和机器学习等领域的支持。路透社指出，这是腾讯在拉丁美洲的最大一笔投资。

实际上，在腾讯投资半年前，Nubank刚刚完成了1.5亿美元的E轮融资。虽然David并不缺钱，但他看到了腾讯在数据科学和机器学习方面的优势，这正是当时Nubank的瓶颈所在。通过这次合作，腾讯帮助Nubank获得了拉美市场的入场券，同时在技术上取得了显著的提升。

出身投行的David非常擅长融资。他甚至成功吸引了股神巴菲特的投资。公司总部位于巴西足球之都，David常常用足球来比喻Nubank的发展。巴菲特对这个巴西的新生业务非常感兴趣，今年6月，Nubank获得了巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司5亿美元的投资。加上其他投资者的资金，Nubank的估值高达300亿美元，创下了拉丁美融资记录。

曾被视为“不可能战胜大象的蚂蚁”的Nubank如今已成为超级独角兽。除了在本区域的发展，它还开始扩张至其他领域。与此新兴市场如东南亚和非洲正在批量诞生互联网独角兽。例如东南亚的Grab和Sea等企业正在迅速崛起。

Grab以东南亚为起点，逐渐扩展到其他国家和地区，成为集出行、外卖和移动支付等为一体的超级APP。其背后集结了包括软银、GGV纪源资本、高瓴等在内的一众豪华投资方阵容。而Sea更是被誉为“东南亚小腾讯”，其发展路径充满传奇色彩。从一开始的游戏业务起步，到获得腾讯的投资，再到成为东南亚第一大游戏平台，Sea展现了惊人的发展速度。除了腾讯外，高瓴资本也参与了Sea的投资。在这片繁华的新经济舞台上，故事不断上演，独角兽们在新兴市场崭露头角。这里要讲述的，不仅是关于王兴得力兄弟干嘉伟在新加坡助力Sea实现飞速发展的故事，更是一群群独角兽在全球各地崭露头角的壮丽画卷。

干嘉伟，这位曾在阿里和美团积累丰富经验的精英，加入高瓴后更是被派往新加坡，利用其在消费领域的深刻洞察，助力Sea实现了跨越式增长。如今，Sea的总市值已超1亿美元，干嘉伟的杰出贡献功不可没。而李小东，凭借其在东南亚市场的精准布局和出色运营，以198亿美元的身家登顶新加坡首富。

东南亚的菲律宾、泰国和印度尼西亚等地的创投市场同样热闹非凡。菲律宾第一家独角兽公司Mynt是阿里巴巴旗下蚂蚁集团与当地开发商阿亚拉集团携手打造的合资企业；泰国的Flash Express得到了高榕资本、阿里巴巴eWTP基金等中国资金的大力支持；刚上市的印尼电商独角兽Bukalapak背后站着蚂蚁集团和新希望集团。这些独角兽的成功背后，都或多或少有着中国的身影和模式。

视线再转向印度，今年印度创投圈最引人瞩目的莫过于独角兽外卖平台Zomato的成功IPO。这家公司最初只是美食推荐平台，如今已拓展到在线订餐配送服务，与印度版美团无异。蚂蚁金服的三轮投资为其注入了强大的动力。不仅如此，字节跳动也在中东投资了准独角兽iMile，这家电商物流企业在短短四年内完成了三轮融资，估值已达3.5亿美金。

非洲的创投市场同样生机勃勃。尼日利亚的移动支付平台OPay近期获得了4亿美元融资，估值达20亿美元，成为非洲大陆的明星独角兽之一。该公司的灵魂人物是连续创业者周亚辉，他曾在昆仑万维上市并涉足投资业务后成为业界的“独角兽捕手”。他不仅积极投资消费领域的机会点，还在新兴市场中找到了游戏和内容支付的巨大缺口。正如一位北京知名机构投资人所言：“新兴市场正在涌现出平台型机会。”这也印证了孙正义的时间机器理论：将先发国家的商业模式经验带入后发国家是一种有效的策略。那些曾经被忽视的创投荒漠东南亚、印度、中东、非洲乃至拉丁美洲正在孕育出越来越多的独角兽企业。互联网模式创新正在这些新兴市场大爆发。